公司是海内抢先的产业X射线智能检测配备供给商、产业X射线范畴的龙头企业。公司次要产物包罗产业X射线智能检测配备、影象软件和微核心X射线源，完成X射线检测全财产链手艺规划。公司在中心部件X射线源范畴完成了严重打破，胜利研制出海内首款封锁式热阴极微核心X射线源并完成财产化使用，突破了本国把持，弥补了海内空缺，处理了“洽商”成绩。公司X射线智能检测配备普遍使用于半导体封装、锂电消费、汽车零部件制作等高精度检测场景，公司客户笼盖比亚迪、立讯精细等龙头企业，产物已出口到70余个国度及地域。

　　海内产业X射线检测装备无望迎来快速增加期，逐渐完成国产替换开云KAIYUN。按照沙利文征询的统计和猜测，除医疗安康外，2021年我国X射线检测装备的市场范围约为119亿元，遭到下流集成电路及电子制作、新能源电池等行业需求的快速增加影响，X射线年将保持高速增加的趋向，2026年，我国X射线检测装备除医疗安康范畴外的其他次要使用范畴的市场范围无望到达241.4亿元。与此同时，跟着海内企业在集成电路检测范畴、铸件、焊件及质料范畴手艺程度的提拔，国产化率进步，我国产业X射线检测装备行业总产值产量还将无望快速增加开云KAIYUN，公司凭仗国产化劣势将连续受益。

　　海内集成电路财产的快速开展驱动着集成电路X射线检测装备的需求增加，日联科技是最早进入集成电路及电子制作X射线检测配备范畴的海内厂商之一，无望同步受益。X射线检测能够用于晶圆的检测与封装后检测工艺中，海内集成电路财产的快速开展驱动着集成电路X射线检测装备的需求增加。除此以外，环球PCB（印制电路板）市场范围显现连续稳步增加态势，跟着AI手艺的提高和新能源车的逐渐浸透，AI效劳器和车用电子相干的PCB需求明显提拔，成为财产生长的主要驱动力。产物使用而言，今朝PCB行业是主动X射线检测最次要的需求滥觞，占有约莫56.0%的份额，X射线影象检测装备的需求跟着PCB市场范围的稳步同步上升。日联科技是最早进入集成电路及电子制作X射线检测配备范畴的海内厂商之一，系海内该范畴龙头企业公司，X射线检测装备需求无望同步受益。

　　2025年中国动力锂电池出货量无望超960GWh，公司在海内锂电池X射线智能检测配备范畴笼盖多家新能源出名客户开云电竞，锂电池出货量的提拔将动员锂电池检测装备需求。2025年中国动力锂电池出货量无望超960GWh。X射线检测作为新能源汽车锂离子电池检测必不成少的检测手腕，锂电池出货量的提拔将动员锂电池检测装备需求。在新能源电池范畴，公司按照下旅客户电池厚度、辨认缺点范例、运转节奏等需讨情况停止产物设想，在海内锂电池X射线智能检测配备市场处于抢先职位，次要产物已笼盖宁德时期、比亚迪锂电池、欣旺达、力神电池、亿纬锂能、国轩高科、珠海冠宇、捷威动力等出名新能源电池客户。伴跟着锂电池出货量的提拔，公司X射线检测装备需求量无望连续提拔。

　　汽车产业是X射线检测装备在铸件、焊件及质料检测最大的使用范畴，公司X射线检测装备的需求量无望将跟着汽车市场团体范围的扩展逐步增长。按照中国汽车产业协会统计，2024年海内汽车产销量累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比别离增加3.7%和4.5%，产销量再创汗青新高，此中，新能源汽车持续连结快速增加，年产销初次打破1,000万辆，迎来高质量开展新阶段。X射线检测装备的需求量也将跟着汽车市场团体范围的扩展逐步增长。在铸件焊件及质料范畴，公司开辟出系列化智能检测配备，为汽车制作、航空航天、压力容器、工程机器等范畴供给X射线检测处理计划，今朝该范畴产物已笼盖国表里多家出名汽车范畴制作厂商，包罗长安汽车、大庆沃尔沃、重庆小康动力、重庆美利信、株洲宜安精细、宁波海威、安徽优尼科等。

　　公司红利猜测及投资评级：公司是海内抢先的产业X射线检测配备供给商，跟着国产替换连续促进，电子半导体行业需求逐渐兴旺、锂电池行业需求修复改进和汽车零部件相干检测需求稳步增加，产业X射线行业将迎来构造性增加机缘，看好公司装备和射线源的国产替换功绩无望连续增加。估计公司2025-2027年支出增速别离为32.75%、30.27%、28.18%；归母净利润别离为1.85、2.53和3.56亿元，对应EPS别离为1.62、2.21和3.11元。初次笼盖，赐与“保举”评级。

　　风险提醒：（1）下业颠簸风险；（2）新产物研发不及预期；（3）市场所作加重风险；（4）手艺迭代风险。